你一定要懂的槓桿
很多人聽到外匯保證金，常常第一直覺就是「槓桿很高」「風險很大」
錯了！完全是錯誤的觀念
槓桿是可以很高沒錯，但怎麼運用完全只看投資人本身
所以到底什麼是槓桿？
槓桿其實就是運用較小的資金，來操作較大合約價值的能力
交易股票或期貨，很少會討論槓桿是多少
反觀在外匯保證金市場，槓桿卻是一個非常普遍的概念
最主要是兩個原因
1. 外匯合約價值太大
一手歐元兌美元的合約價值是 10萬美金 (或10萬歐元，依券商不同)
無槓桿對資金使用是非常沒有效率的，所以一定會用到槓桿
2. 槓桿比例選擇多
像股票或是期貨，只要商品固定，槓桿就是固定沒得選
而在外匯，依據券商的不同，投資者可以選擇不同的槓桿比
從 1:30 ~ 1:400 都相當常見，因此如何挑選槓桿，自然就成為很普遍的議題
常見迷思1：槓桿越高，交易時賺or賠的金額也就越高
事實上，如果漲幅一樣
在不同的槓桿比下，同樣交易一手，獲利或損失的金額效果是一模一樣的！
槓桿唯一有影響的，只在於下單時，佔用保證金的多寡
舉個例子，在槓桿比 1:100 的狀況下，交易一手佔用1000美金，1:200 就只需要佔用500美金
假如都是1萬的本金下，1:100 因為佔用了 1000美金，所以你的帳戶還有 9000的本金
這 9000可以用來抵扣浮虧 (未實現虧損) 或是 用來進新的單 (佔用保證金)
而 1:200 就只佔用 500美金，所以你可動用的本金，就還有 9500
我們用下圖來看就很清楚了：
所以一般而言
→ 槓桿比越大，你交易時的彈性就越大
常見迷思2：高槓桿 = 高風險？
為什麼大多數人一般對高槓桿會有 “高風險” 的印象呢
你可以簡單估算，若你的可動用資金都是 1萬美金
1:100 下到滿倉可以下 10手，但 1:200的槓桿，滿倉則可以下 20手
如果兩者都進 BUY單 “滿倉” 的前提下，行情下跌 1000點 會讓前者虧損 10手 x 1000 = 虧損 1萬
而後者卻是虧損 2 萬
所以 高槓桿 的雙面刃，只會對 “手數過重” 的交易者產生不良的結果
假如兩者採用一樣的手數做交易
→槓桿越高，能承受的風險反而是更高的 (在被強制平倉前，有更多的空間)
常見迷思3：只要同個券商，就採一樣的槓桿比
事實上，不同的商品因為風險屬性不同，除了券商本身給的預設槓桿外，往往還會有各自的保證金比例
一般來說越多人交易的貨幣，因為流動性越高，券商需負的風險較低，佔用保證金比例也就越低 (槓桿越高)
譬如下面是某家券商的真倉
歐元兌美元 (EURUSD)為例，預付款百分比為 11.2%，交易一手實際佔用金額為 $56美金
而波動較大的 英鎊兌美元 (GBPUSD)，預付款百分比則為 26%， 一手需佔保證金 $130美金
→因此可從不同貨幣兌的槓桿狀況，推估風險與波動性，進而挑選適合自己的市場
常見迷思4：各國監管力推去槓桿化，代表高槓桿不好？
就像在迷思2 所說的，高槓桿只對 “手數過重” 的投資人有不良影響
對有正確風險意識的投資人而言，高槓桿是你可以選擇用或不用的利器
可惜的是投資市場遵守 80/20 法則，有良好風險意識的投資人只佔市場的少數
而各國政府為了降低整體的市場風險，自然會以風險意識低的多數人做為考量來執行政策
最後總結，高槓桿之所以能讓我們投資更有彈性
一來是因為外匯保證金具有手數的可分割性
讓我們有自主控管的主動權
二來則建立在投資人有正確的風險控管能力之上
才不致於濫用槓桿，帶來超額的風險
